進(jìn)入2018年以來，金融行業(yè)仍舊延續(xù)了2017年去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)監(jiān)管思路。而在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，伴隨著近期一些重量級(jí)新規(guī)的相繼祭出，網(wǎng)貸市場(chǎng)也迎來了備案前的又一重磅動(dòng)作。

從本質(zhì)上來講，網(wǎng)貸平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于掌握優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)以及合理定價(jià)的能力，而相關(guān)法規(guī)的不斷出臺(tái)，從源頭上切斷了網(wǎng)貸資產(chǎn)類型的無序延展，進(jìn)一步規(guī)范了網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)來源。

可以預(yù)見的是，隨著監(jiān)管的加碼、備案的落地，未來網(wǎng)貸行業(yè)的優(yōu)質(zhì)合規(guī)資產(chǎn)種類將變得更加純粹，那些對(duì)合規(guī)資產(chǎn)把控能力更強(qiáng)的平臺(tái)，優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步放大。

作為網(wǎng)貸行業(yè)探索自營(yíng)資產(chǎn)的先行者之一，積木盒子自2014年開始就開始自建資產(chǎn)端，從網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展歷程來看，這個(gè)邏輯也不難理解。

從風(fēng)險(xiǎn)可控的角度，自營(yíng)資產(chǎn)更有利于直接掌握信貸信息，建立相應(yīng)的風(fēng)控模型，并利用自身技術(shù)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與反欺詐，把控風(fēng)險(xiǎn)命門，從而有利于從整體上提高平臺(tái)的安全性。

網(wǎng)貸行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)是另一個(gè)促進(jìn)因素。具有資產(chǎn)壁壘的平臺(tái)對(duì)于外部資源的依賴更小，在整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上更具議價(jià)能力，從長(zhǎng)期來說，能夠降低平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。

從目前的行業(yè)格局來看，積木盒子位列全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)綜合發(fā)展排名前十，能有今天這樣的市場(chǎng)地位，與其多年來發(fā)力資產(chǎn)端的布局不無關(guān)聯(lián)。

積木盒子CEO謝群透露，積木盒子的創(chuàng)新在資產(chǎn)端是非常明確的，主要專注于兩個(gè)類型的資產(chǎn)，一類是針對(duì)一二線城市的個(gè)人消費(fèi)類信貸，另一類是面向三四線城市的小微經(jīng)營(yíng)類信貸。對(duì)于謝群而言，這兩大信貸資產(chǎn)將是后備案時(shí)代的主流。

以小微經(jīng)營(yíng)信貸為例，積木盒子僅2017年面向小微企業(yè)和三農(nóng)群體的經(jīng)營(yíng)信貸撮合資金就多達(dá)16億元，覆蓋全國(guó)30多個(gè)省份和直轄市。這一數(shù)字在過去兩年間增長(zhǎng)了5倍有余。

謝群認(rèn)為，小微企業(yè)合理的信貸需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到滿足。“中國(guó)有六千萬左右的小微，甚至規(guī)模更小的微型企業(yè)，他們的借款需求在 100萬以下，集中在10萬-20萬，比如大家可能在生活中每天都會(huì)觸及到一些非常小的生意群體，俗稱夫妻老婆店。這些生意在經(jīng)營(yíng)過程中有非常明確和合理的信貸需求，而銀行基本沒有服務(wù)過他們。”

消費(fèi)信貸領(lǐng)域同樣孕育著機(jī)會(huì)。“中國(guó)的金融服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足人們對(duì)于適度性提前消費(fèi)大趨勢(shì)下的信貸需求。”

來自信用卡方面的數(shù)據(jù)似乎也從側(cè)面印證了這一說法：2016年第一季度，美國(guó)人均持有信用卡2.9張，而中國(guó)僅為其十分之一，人均持卡0.3張，而這還沒有考慮我國(guó)較低的信用卡平均授信額度。

在謝群看來，這兩個(gè)細(xì)分信貸領(lǐng)域均存在著一個(gè)萬億級(jí)的藍(lán)海市場(chǎng)，而真正具備核心資產(chǎn)定價(jià)和反欺詐能力的平臺(tái)，才能夠面向如此龐大的市場(chǎng)提供技術(shù)支撐和業(yè)務(wù)支撐。

經(jīng)過多年的探索，積木盒子建立了一套自己獨(dú)特的風(fēng)控體系，線下對(duì)小微經(jīng)營(yíng)主進(jìn)行全面的實(shí)地調(diào)研，線上對(duì)獲取的大數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析和交叉驗(yàn)證，對(duì)各種信貸資產(chǎn)進(jìn)行仔細(xì)甄別。正因如此，積木盒子才能在競(jìng)爭(zhēng)如意白熱化的網(wǎng)貸行業(yè)中保持領(lǐng)跑。

2018年將是網(wǎng)貸行業(yè)的備案年，目前，擺在各平臺(tái)面前的是達(dá)到合規(guī)的要求，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改造，但合規(guī)之后，平臺(tái)終將回到價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)中，像積木盒子這樣具備資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)，將注定會(huì)走得更遠(yuǎn)。