從畸形高企到理性回歸，網貸收益率的持續(xù)下行見證了P2P行業(yè)的合規(guī)蛻變與理性前行。行業(yè)收益率下降已是大勢所趨，人們也常強調P2P理性回歸，也把利率下降作為一個重要衡量標準，那么P2P的利率到底多少才是理性的？

據筆者了解，目前整個網貸行業(yè)平均收益率維持在10%左右，這背后的邏輯和意義是什么？網貸行業(yè)收益率的合理區(qū)間又該是多少？

利率上限：不得高于銀行貸款利率四倍

P2P野蠻瘋長的那幾年，行業(yè)內20%、30%，甚至40%的利率都可謂是隨處可見，哪怕到現在，也不乏一些利率高至20%多的平臺仍在運營，作為投資者，這樣的平臺你敢投嗎？

我國《民法通則》規(guī)定，民間借貸的利率可以適當高于銀行借貸，但不得高于銀行貸款利率的4倍，否則就認定為是高利貸行為，投資者的資金安全將無法得到法律保護。

利率趨勢：穩(wěn)步下降是主流

2016年以來，隨著整個行業(yè)監(jiān)管趨嚴，利率也告別了畸形的年代，整個行業(yè)的年化收益率都在穩(wěn)步下降中，根據第三方研究數據顯示，2018年4月份網貸行業(yè)綜合預期收益率為9.27%，延續(xù)上月上升趨勢，環(huán)比下降7個基點（1個基點=0.01%），同比下降25個基點，與往年相比收益率還是有明顯的下降。

而從一些業(yè)內知名度較高的平臺來看，利率一般都低于行業(yè)平均水平，維持在12%上下，例如微貸網1月優(yōu)選計劃收益率為7.2%，團貸網1月智享計劃年化收益率為8.8%，互聯(lián)網理財平臺小灰熊金服的短期理財項目利率也都維持在12%以下，例如一月標年化收益率為10%，二月標收益率為11%，都低于行業(yè)平均水平。

在網貸行業(yè)逐漸步入監(jiān)管正軌的今天，一系列綜合因素最終推動網貸行業(yè)利率“走下神壇”，回歸理性。在此背景下，平臺比拼的重點，也逐步從利率的高低，轉變?yōu)閮?yōu)質資產端和風控水平的比拼。而筆者注意到，像小灰熊金服這樣擁有國資系背景的互聯(lián)網理財平臺，由于在優(yōu)質資產端甄別、項目風險監(jiān)控、資金安全保障等方面做到嚴格把控，項目年化收益率基本維持在10%左右，用戶投資的資金安全性及穩(wěn)定性都比較高，得到了眾多投資者的青睞。另外每月小灰熊金服也會適時推出一系列與投資者共享理財紅利的福利活動，相對于其他平臺一些以高收益為噱頭的理財產品，這些不定時回饋投資者的福利活動不僅有趣味，而且安全系數更高。

大家也都知道，理財市場中風險和收益往往成正相關關系，較低的收益率也就意味著風險更低、資金更安全，整個網貸行業(yè)的發(fā)展也將更加穩(wěn)健理性，畢竟投資P2P最重要的還是本金要有保障，高利率什么的相對于資金安全而言都是浮云，因此各位投資者在選擇平臺時盡量要選收益率在12%以下的平臺。隨著監(jiān)管政策力度逐步加強，行業(yè)內優(yōu)勝劣汰的自我調節(jié)，相信整個互聯(lián)網金融行業(yè)也會逐步進入調整緩沖期，像小灰熊金服這樣安全、穩(wěn)定、收益合理的國資系理財平臺，相信也會收獲投資者更大的關注和信賴。