商業(yè)銀行股權(quán)管理再細(xì)化！

為加強(qiáng)商業(yè)銀行股權(quán)監(jiān)管，規(guī)范商業(yè)銀行股東行為，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，11月16日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《辦法》主要有以下四方面看點(diǎn)：

一是確立從股東、商業(yè)銀行到監(jiān)管部門(mén)的“三位一體”的商業(yè)銀行股權(quán)穿透監(jiān)管框架，對(duì)存在虛假陳述、隱瞞的股東將可能被限制股東權(quán)利；

二是對(duì)股東資質(zhì)實(shí)行分類(lèi)管理，按照持股比例，將股東分為適用審批制的股東和適用備案制的股東；

三是明確了同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人參股、控股銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量限制和金融產(chǎn)品入股商業(yè)銀行的監(jiān)管規(guī)則，將通過(guò)一二級(jí)市場(chǎng)、境內(nèi)外市場(chǎng)超過(guò)規(guī)定比例獲取商業(yè)銀行股份行為統(tǒng)一納入核準(zhǔn)范圍。

四是強(qiáng)化銀行與股東的關(guān)聯(lián)交易管理，明確關(guān)聯(lián)授信限額和授信的內(nèi)涵與外延。

國(guó)泰君安證券銀行組研報(bào)認(rèn)為，監(jiān)管層加強(qiáng)股權(quán)管理有助于控制銀行股東帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，杜絕野蠻人惡意收購(gòu)、代持等行為。同時(shí)嚴(yán)格“一參一控”，股東持股將更加集中，也可更進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行的支持。

對(duì)股東實(shí)行分類(lèi)管理

加強(qiáng)商業(yè)銀行股權(quán)監(jiān)管并非新鮮事，今年以來(lái)監(jiān)管部門(mén)就一直在“吹風(fēng)”引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。

今年4月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于集中開(kāi)展銀行業(yè)市場(chǎng)亂象整治工作的通知》和《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》都對(duì)當(dāng)前商業(yè)銀行股東持股亂象，以及如何加強(qiáng)對(duì)股東準(zhǔn)入和行為的監(jiān)管做出詳細(xì)論述。

在十九大期間，銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清也表示，近年來(lái)銀行業(yè)已實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，下一步要繼續(xù)深化銀行業(yè)改革，健全公司治理結(jié)構(gòu)。他表示，現(xiàn)在存在的突出問(wèn)題是一些銀行股東發(fā)揮作用不到位，存在隱瞞股權(quán)、代持股權(quán)等問(wèn)題，未來(lái)要特別重視董事會(huì)的建設(shè)和獨(dú)立董事的選拔。

事實(shí)上，《辦法》中的大部分內(nèi)容并非新規(guī)，不少內(nèi)容此前散落在各類(lèi)監(jiān)管法規(guī)條例中。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，涉及商業(yè)銀行股東資質(zhì)審查、信息管理的行為監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)較為分散，穿透性規(guī)定不夠明確，關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)制度未能覆蓋新型交易類(lèi)型，對(duì)利益輸送行為缺乏限制措施。為此，銀監(jiān)會(huì)將制定統(tǒng)一的銀行股權(quán)管理規(guī)則作為2017年彌補(bǔ)監(jiān)管短板的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。

據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》制定的一大原則就是分類(lèi)管理，即根據(jù)持股比例，將股東分為適用審批制的股東和適用備案制的股東。具體來(lái)說(shuō)：

1、投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人單獨(dú)或合并擬首次持有或累計(jì)增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。對(duì)通過(guò)境內(nèi)外證券市場(chǎng)擬持有商業(yè)銀行股份總額5%以上的行政許可批復(fù)，有效期為6個(gè)月。

2、投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人單獨(dú)或合計(jì)持有商業(yè)銀行股份總額不足5%但成為商業(yè)銀行前十大股東的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)備案。

3、商業(yè)銀行股份總額1%以上、5%以下的其他股東，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所銀行業(yè)研究員熊啟躍對(duì)券商中國(guó)記者表示，對(duì)股東實(shí)行分類(lèi)管理是《辦法》的一大亮點(diǎn)。對(duì)持股比例超5%須事先報(bào)銀監(jiān)會(huì)或派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)這一要求，主要是針對(duì)近年來(lái)增多的投資人在二級(jí)市場(chǎng)舉牌銀行股的問(wèn)題。同時(shí)，近期財(cái)政部表示對(duì)于外資持股準(zhǔn)入的放松，也為外資大幅增持中資銀行提供了可能，5%增持的審批有助于規(guī)范銀行的增持和并購(gòu)行為。

險(xiǎn)資舉牌銀行股將受限

與此前已有的商業(yè)銀行股東管理的相關(guān)規(guī)定相比，針對(duì)近年來(lái)出現(xiàn)的險(xiǎn)資舉牌銀行股問(wèn)題，《辦法》新增了對(duì)金融產(chǎn)品持有銀行股份的限制，這一舉措可謂大超市場(chǎng)預(yù)期。

根據(jù)要求，同一發(fā)行人或管理人及其關(guān)聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份的，持有份額合計(jì)不得超過(guò)該商業(yè)銀行股份總額的5%。商業(yè)銀行主要股東（持有商業(yè)銀行股份總額5%以上或持有股份總額不足5%但對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理有重大影響的股東）不得以發(fā)行、管理或通過(guò)其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份。

”我認(rèn)為，這是除了對(duì)股東分類(lèi)管理外，《辦法》的另一大亮點(diǎn)，也是配合金融去杠桿的大趨勢(shì)。“熊啟躍說(shuō)。

如果上述規(guī)定最終正式實(shí)行，則就意味著，當(dāng)前不少險(xiǎn)資入股銀行都成了違規(guī)行為。“去年年底，上市銀行大股東中險(xiǎn)資平均持股比例已經(jīng)達(dá)到10%，后續(xù)監(jiān)管如何處理這部分問(wèn)題股份，值得關(guān)注，這或?qū)��?duì)上市銀行的股價(jià)造成一定程度的波動(dòng)。“一不愿具名的銀行業(yè)研究人士對(duì)券商中國(guó)記者稱(chēng)。

得益于理財(cái)型保險(xiǎn)保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)，從2014年底開(kāi)始，保險(xiǎn)資金對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)的配置更為迫切，險(xiǎn)資大舉舉牌銀行股盛行一時(shí)。在不少上市銀行的前十大股東名單中，除了有保險(xiǎn)公司的自有資金，也不乏一些萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的身影。

平安證券銀行研究團(tuán)隊(duì)此前研報(bào)認(rèn)為，險(xiǎn)資舉牌銀行主要是出于三方面的考慮，包括銀行股彼時(shí)相對(duì)較低的估值、權(quán)益法入賬分享銀行高ROE，以及銀行股流通盤(pán)規(guī)模較大，能夠滿足保險(xiǎn)公司保費(fèi)大規(guī)模增加帶來(lái)的增量配置需求。

上市銀行三季報(bào)顯示，富德生命人壽、安邦集團(tuán)、華夏人壽、天安財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司，均存在以向公眾募集資金的保險(xiǎn)產(chǎn)品入股銀行的情況。根據(jù)浦發(fā)銀行三季報(bào)，截至9月末，富德生命人壽通過(guò)“富德生命人壽-傳統(tǒng)” 、“富德生命人壽-資本金” 、“富德生命人壽-萬(wàn)能H”合計(jì)持有該行19.81%股權(quán)，位列該行第二大股東。

上述不愿具名的銀行業(yè)研究人士認(rèn)為，險(xiǎn)資處理問(wèn)題股份的一種可能性是，用表內(nèi)自有資金替換“保險(xiǎn)資金”，繼續(xù)持有銀行股份。但這能否行得通取決于兩方面因素，一是保險(xiǎn)公司是否有充裕的表內(nèi)資金，支持替換平均超10%的銀行股份；二是監(jiān)管部門(mén)能否核準(zhǔn)保險(xiǎn)公司的主要股東資質(zhì)。

此外，對(duì)金融產(chǎn)品持有銀行股份進(jìn)行約束也是落實(shí)穿透式監(jiān)管的要求�！掇k法》建立了從股東、商業(yè)銀行到監(jiān)管部門(mén)的“三位一體”的股權(quán)穿透監(jiān)管框架。其中，監(jiān)管部門(mén)有權(quán)通過(guò)延伸調(diào)查權(quán)等手段對(duì)股東的關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人及最終受益人進(jìn)行認(rèn)定，對(duì)隱瞞不報(bào)或提供虛假材料的股東，有權(quán)采取監(jiān)管措施，限制相關(guān)股東權(quán)利。