眼看2018年的四月即將結(jié)束，距離原定6月網(wǎng)貸平臺(tái)備案完成節(jié)點(diǎn)的時(shí)間越來越近，對(duì)許多正積極備案的平臺(tái)而言，早一點(diǎn)登記備案也就意味著早一點(diǎn)結(jié)束。但備案登記時(shí)間大限看似將近，卻始終看不到結(jié)束的希望。4月中旬，有媒體爆出網(wǎng)貸行業(yè)登記備案最后期限確認(rèn)延后。繼而又有媒體指出，P2P備案細(xì)則發(fā)放突然被叫停，并表示監(jiān)管部門有望統(tǒng)一政策。原本以為熬過這段時(shí)間，平臺(tái)也就鳳凰涅槃浴火重生。但沒想到半路殺出一個(gè)“備案最后期限延期”的通知，這對(duì)行業(yè)而言，可謂是幾家歡喜幾家愁。

不管是否接受備案延期這一事實(shí)，但這基本上已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖虑榱�。�?duì)于平臺(tái)來說，如何看待行業(yè)備案延期的背后和影響顯得更重要。因此，有人說，各地備案細(xì)則不一，備案的整體進(jìn)度也各有不同，想在六月完成全部備案幾乎不可能，延期是肯定的;也有的人說，各地備案細(xì)則不統(tǒng)一，有可能會(huì)出現(xiàn)套利情況，因而需要統(tǒng)一備案細(xì)則，統(tǒng)一推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的備案，等等諸多揣測，一時(shí)間充斥在各大行業(yè)媒體網(wǎng)站以及自媒體的文章中。

盡管外界論調(diào)不一，但備案延期背后傳遞的不可忽視的一個(gè)信息是，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已經(jīng)越來越強(qiáng)，且監(jiān)管細(xì)則越來越具有針對(duì)性。比如4月初，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)的《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)整治資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》(以下簡稱“29號(hào)文”)，將整頓的對(duì)象矛頭直接指向互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)。站在登記備案的風(fēng)口上及行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格的背景下，對(duì)許多業(yè)務(wù)龐雜的許多網(wǎng)貸平臺(tái)而言，這才感受到了“瘦身”的重要性，而反觀一些專注細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)，優(yōu)質(zhì)而專業(yè)的服務(wù)，穩(wěn)定的收益，讓它們更受投資者的信任和青睞。

定性“信息中介平臺(tái)”，合規(guī)經(jīng)營成共識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融的理念在中國被提出，就與中國金融大環(huán)境發(fā)生了很好的化學(xué)反應(yīng)，經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展，一個(gè)蓬勃發(fā)展且規(guī)模不斷擴(kuò)大的網(wǎng)貸行業(yè)已悄然建立。互聯(lián)網(wǎng)金融在中國獲得成功，我們不能否認(rèn)它對(duì)金融創(chuàng)新的推動(dòng)作用。但隨著行業(yè)發(fā)展的不斷深入，互金行業(yè)尤其是網(wǎng)貸領(lǐng)域金融秩序造成的沖擊和破壞性，開始對(duì)社會(huì)秩序造成越來越多的不良影響，隨之而來的是，社會(huì)、行業(yè)、投資者對(duì)于行業(yè)引導(dǎo)和整頓的呼聲開始甚囂塵上。

“這是有原因的，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，監(jiān)管層更多是的關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效應(yīng)，而對(duì)投資者來說，他們更看重的平臺(tái)所能夠帶來的高額投資效益。但隨著行業(yè)的觸角深入到更廣泛的金融領(lǐng)域，它的負(fù)面影響就開始暴露，比如校園貸、線下非法集資、平臺(tái)違規(guī)接入資管業(yè)務(wù)等，這顯然已經(jīng)背離互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)信息撮合中介平臺(tái)的初衷。”“票票喵”平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，很明顯，從行業(yè)發(fā)展初期，大家就在討論互聯(lián)網(wǎng)金融的定位問題，它究竟應(yīng)該納入到一個(gè)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，還是一個(gè)信息中介平臺(tái)，這個(gè)爭論一直都在進(jìn)行，直到現(xiàn)在大家看到了行業(yè)的相關(guān)弊端，才對(duì)其進(jìn)行了更加準(zhǔn)確的定位。

從近期金融監(jiān)管部門發(fā)布的相關(guān)整頓措施及相關(guān)細(xì)則中，大家可以看出，監(jiān)管部門已經(jīng)開始將行業(yè)朝著純金融信息中介平臺(tái)方向引導(dǎo)，尤其是4月初頒布的《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)整治資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》，更是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)做出了嚴(yán)格的界定，平臺(tái)中不符合相關(guān)金融監(jiān)管法律的資管業(yè)務(wù)，必須從平臺(tái)業(yè)務(wù)中清除。確立合規(guī)經(jīng)營是當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的共識(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)作為“信息中介平臺(tái)”的定位也越來越清晰。

互聯(lián)網(wǎng)金融資管時(shí)代終結(jié)，行業(yè)競爭將加劇

4月初，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)了“29號(hào)文”，“29號(hào)文”要求，網(wǎng)貸平臺(tái)分拆出來的資管業(yè)務(wù)實(shí)體被視為網(wǎng)貸平臺(tái)組成部分，需要一并接受驗(yàn)收，在六月底前如果驗(yàn)收通不過，將不予以備案。

事實(shí)上，在近幾年網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展過程中，網(wǎng)貸平臺(tái)與金融交易機(jī)構(gòu)合作開展資管業(yè)務(wù)情況并不少見，許多網(wǎng)貸平臺(tái)打著理財(cái)?shù)幕献�，從事線上線下資管業(yè)務(wù)，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行各種資管產(chǎn)品(包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資管計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”)等方式公開募集資金的行為，在法律規(guī)定中，這應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng)，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。但即便如此，還是有很多平臺(tái)依舊樂此不疲開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

為何明知有可能觸及監(jiān)管法律的紅線，卻依舊那么多平臺(tái)從事互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)?“票票喵”平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，一方面是市場主體自發(fā)的行為，市場逐利的，在監(jiān)管部門還沒有進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管的領(lǐng)域，任何可以進(jìn)入的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域都被認(rèn)為是探索和創(chuàng)新，因此網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入資管業(yè)務(wù)領(lǐng)域也就無可厚非了;二是行業(yè)競爭的加劇，截至目前，正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模超2500家，如此龐大的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量，競爭程度可想而知，在市場競爭機(jī)制的推動(dòng)下，網(wǎng)貸平臺(tái)開拓新領(lǐng)域和新的產(chǎn)品，就有些平臺(tái)打著理財(cái)?shù)钠鞄�，接入資管業(yè)務(wù)也就順理成章了。

“29號(hào)文”規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)分拆出來的資管業(yè)務(wù)實(shí)體被視為網(wǎng)貸平臺(tái)組成部分，需要一并接受驗(yàn)收，否則不予以備案。同時(shí)“29號(hào)文”要求，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行或銷售資管產(chǎn)品的，須立即停止，存量業(yè)務(wù)最遲于2018年6月前壓縮至零。對(duì)于存量業(yè)務(wù)未化解至零的機(jī)構(gòu)，納入取締類予以處置，包括注銷電信經(jīng)營許可、封閉網(wǎng)站、下架APP，吊銷營業(yè)執(zhí)照等。這對(duì)已經(jīng)處在競爭白熱化的網(wǎng)貸行業(yè)而言，無疑是業(yè)務(wù)上的一種空間壓縮，而這在某種程度上來講，意味著網(wǎng)貸平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的終結(jié)。

“小而美、專而精”平臺(tái)成嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代的“香饃饃”

如前面所述，隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管工作的推進(jìn)，尤其是網(wǎng)貸行業(yè)備案工作的推進(jìn)，存在違規(guī)業(yè)務(wù)平臺(tái)，要么將自身違規(guī)業(yè)務(wù)存量清零，要么退出市場。在這樣的背景下，優(yōu)而美、專而精的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)將更加明顯，沒有龐雜的業(yè)務(wù)線，只在某一細(xì)分領(lǐng)域做精做專，相比之下，更能獲得廣大投資者的青睞和信任。相反，那些本身業(yè)務(wù)龐雜的平臺(tái)，在業(yè)務(wù)日益受到擠壓的嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，一方面疲于瘦身，另一方面還要與細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)競爭，讓它們顯得力不從心，最終迷失在行業(yè)發(fā)展中。

以互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)這一細(xì)分領(lǐng)域?yàn)槔�，因�(yàn)閷Ｗ⒂阢y行承兌匯票等票據(jù)領(lǐng)域，有銀行的承兌擔(dān)保，相比較于其他網(wǎng)貸產(chǎn)品，其安全性高出很多，因而在這些領(lǐng)域誕生了許多優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)。比如“票票喵”平臺(tái)，從網(wǎng)貸之家對(duì)其披露的信息來看，票票喵平臺(tái)起步的時(shí)間并不算太早，但在短短時(shí)間內(nèi)，平臺(tái)累計(jì)成交金額超過40億元，并在互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務(wù)方面已經(jīng)樹立很好的行業(yè)口碑。從相關(guān)數(shù)據(jù)上看，平臺(tái)上的票據(jù)產(chǎn)品平均利率都在11%左右以上，較之目前許多P2P平臺(tái)都在降低利率，對(duì)投資者而言，“票票喵”平臺(tái)算是一個(gè)“香饃饃”。

“市場是逐利的，這一點(diǎn)不可否認(rèn)。但對(duì)我們“票票喵”而言，平臺(tái)只專注于銀行承兌匯票，為專屬而生，為廣大投資者提供一個(gè)專業(yè)的投融資平臺(tái)，將我們擅長的事情做到專業(yè)和極致，與平臺(tái)投資者共享金融創(chuàng)新帶來的機(jī)遇和投資果實(shí)，是我們一直努力在做的事情”“票票喵”平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

在這個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管收緊的時(shí)代，“票票喵”平臺(tái)可謂是真正意義上的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，從平臺(tái)成立至今兩年多時(shí)間，就已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務(wù)領(lǐng)域找準(zhǔn)自己的定位，并快速建立自己行業(yè)的口碑。而在平臺(tái)發(fā)展過程中，“票票喵”依托平臺(tái)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在票據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)和人脈，始終堅(jiān)守票據(jù)金融服務(wù)的平臺(tái)定位，贏得廣大投資者的信賴和支持。正是因?yàn)閷Ｗ�，所以平臺(tái)發(fā)展一直保持著很穩(wěn)健的姿態(tài)。而令投資者欣賞的是，平臺(tái)在不斷壯大的同時(shí)，始終堅(jiān)持與平臺(tái)投資者分享投資收益。

當(dāng)然，每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域同樣也能看到許多優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)，但在這些專注做服務(wù)、做優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品的平臺(tái)身上，大家可以看到的共性是：它們大都專注某一領(lǐng)域，能夠以己之長發(fā)揮自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持合規(guī)發(fā)展，并與平臺(tái)投資者分享投資收益，這才是網(wǎng)貸行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代平臺(tái)在競爭中脫穎而出的關(guān)鍵所在。