眼看2018年的四月即將結束，距離原定6月網(wǎng)貸平臺備案完成節(jié)點的時間越來越近，對許多正積極備案的平臺而言，早一點登記備案也就意味著早一點結束。但備案登記時間大限看似將近，卻始終看不到結束的希望。4月中旬，有媒體爆出網(wǎng)貸行業(yè)登記備案最后期限確認延后。繼而又有媒體指出，P2P備案細則發(fā)放突然被叫停，并表示監(jiān)管部門有望統(tǒng)一政策。原本以為熬過這段時間，平臺也就鳳凰涅槃浴火重生。但沒想到半路殺出一個“備案最后期限延期”的通知，這對行業(yè)而言，可謂是幾家歡喜幾家愁。
不管是否接受備案延期這一事實，但這基本上已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖虑榱恕τ谄脚_來說，如何看待行業(yè)備案延期的背后和影響顯得更重要。因此，有人說，各地備案細則不一，備案的整體進度也各有不同，想在六月完成全部備案幾乎不可能，延期是肯定的;也有的人說，各地備案細則不統(tǒng)一，有可能會出現(xiàn)套利情況，因而需要統(tǒng)一備案細則，統(tǒng)一推進網(wǎng)貸行業(yè)的備案，等等諸多揣測，一時間充斥在各大行業(yè)媒體網(wǎng)站以及自媒體的文章中。
盡管外界論調不一，但備案延期背后傳遞的不可忽視的一個信息是，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已經(jīng)越來越強，且監(jiān)管細則越來越具有針對性。比如4月初，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組下發(fā)的《關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)整治資產(chǎn)管理業(yè)務整治力度及開展驗收工作的通知》(以下簡稱“29號文”)，將整頓的對象矛頭直接指向互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務。站在登記備案的風口上及行業(yè)監(jiān)管日趨嚴格的背景下，對許多業(yè)務龐雜的許多網(wǎng)貸平臺而言，這才感受到了“瘦身”的重要性，而反觀一些專注細分領域的平臺，優(yōu)質而專業(yè)的服務，穩(wěn)定的收益，讓它們更受投資者的信任和青睞。
定性“信息中介平臺”，合規(guī)經(jīng)營成共識
互聯(lián)網(wǎng)金融的理念在中國被提出，就與中國金融大環(huán)境發(fā)生了很好的化學反應，經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展，一個蓬勃發(fā)展且規(guī)模不斷擴大的網(wǎng)貸行業(yè)已悄然建立�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融在中國獲得成功，我們不能否認它對金融創(chuàng)新的推動作用。但隨著行業(yè)發(fā)展的不斷深入，互金行業(yè)尤其是網(wǎng)貸領域金融秩序造成的沖擊和破壞性，開始對社會秩序造成越來越多的不良影響，隨之而來的是，社會、行業(yè)、投資者對于行業(yè)引導和整頓的呼聲開始甚囂塵上。
“這是有原因的，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，監(jiān)管層更多是的關注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新效應，而對投資者來說，他們更看重的平臺所能夠帶來的高額投資效益。但隨著行業(yè)的觸角深入到更廣泛的金融領域，它的負面影響就開始暴露，比如校園貸、線下非法集資、平臺違規(guī)接入資管業(yè)務等，這顯然已經(jīng)背離互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個信息撮合中介平臺的初衷。”“票票喵”平臺相關負責人表示，很明顯，從行業(yè)發(fā)展初期，大家就在討論互聯(lián)網(wǎng)金融的定位問題，它究竟應該納入到一個金融業(yè)務平臺，還是一個信息中介平臺，這個爭論一直都在進行，直到現(xiàn)在大家看到了行業(yè)的相關弊端，才對其進行了更加準確的定位。
從近期金融監(jiān)管部門發(fā)布的相關整頓措施及相關細則中，大家可以看出，監(jiān)管部門已經(jīng)開始將行業(yè)朝著純金融信息中介平臺方向引導，尤其是4月初頒布的《關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)整治資產(chǎn)管理業(yè)務整治力度及開展驗收工作的通知》，更是對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的業(yè)務做出了嚴格的界定，平臺中不符合相關金融監(jiān)管法律的資管業(yè)務，必須從平臺業(yè)務中清除。確立合規(guī)經(jīng)營是當前行業(yè)發(fā)展的共識，網(wǎng)貸平臺作為“信息中介平臺”的定位也越來越清晰。
互聯(lián)網(wǎng)金融資管時代終結，行業(yè)競爭將加劇
4月初，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組下發(fā)了“29號文”，“29號文”要求，網(wǎng)貸平臺分拆出來的資管業(yè)務實體被視為網(wǎng)貸平臺組成部分，需要一并接受驗收，在六月底前如果驗收通不過，將不予以備案。
事實上，在近幾年網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展過程中，網(wǎng)貸平臺與金融交易機構合作開展資管業(yè)務情況并不少見，許多網(wǎng)貸平臺打著理財?shù)幕献�，從事線上線下資管業(yè)務，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行各種資管產(chǎn)品(包括但不限于“定向委托計劃”“定向融資計劃”“理財計劃”“資管計劃”“收益權轉讓”)等方式公開募集資金的行為，在法律規(guī)定中，這應當明確為非法金融活動，具體可能構成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。但即便如此，還是有很多平臺依舊樂此不疲開展相關業(yè)務。
為何明知有可能觸及監(jiān)管法律的紅線，卻依舊那么多平臺從事互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務?“票票喵”平臺相關負責人認為，一方面是市場主體自發(fā)的行為，市場逐利的，在監(jiān)管部門還沒有進行強監(jiān)管的領域，任何可以進入的金融業(yè)務領域都被認為是探索和創(chuàng)新，因此網(wǎng)貸平臺進入資管業(yè)務領域也就無可厚非了;二是行業(yè)競爭的加劇，截至目前，正常運營的網(wǎng)貸平臺規(guī)模超2500家，如此龐大的網(wǎng)貸平臺數(shù)量，競爭程度可想而知，在市場競爭機制的推動下，網(wǎng)貸平臺開拓新領域和新的產(chǎn)品，就有些平臺打著理財?shù)钠鞄茫尤胭Y管業(yè)務也就順理成章了。
“29號文”規(guī)定，網(wǎng)貸平臺分拆出來的資管業(yè)務實體被視為網(wǎng)貸平臺組成部分，需要一并接受驗收，否則不予以備案。同時“29號文”要求，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行或銷售資管產(chǎn)品的，須立即停止，存量業(yè)務最遲于2018年6月前壓縮至零。對于存量業(yè)務未化解至零的機構，納入取締類予以處置，包括注銷電信經(jīng)營許可、封閉網(wǎng)站、下架APP，吊銷營業(yè)執(zhí)照等。這對已經(jīng)處在競爭白熱化的網(wǎng)貸行業(yè)而言，無疑是業(yè)務上的一種空間壓縮，而這在某種程度上來講，意味著網(wǎng)貸平臺互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務的終結。
“小而美、專而精”平臺成嚴監(jiān)管時代的“香饃饃”
如前面所述，隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管工作的推進，尤其是網(wǎng)貸行業(yè)備案工作的推進，存在違規(guī)業(yè)務平臺，要么將自身違規(guī)業(yè)務存量清零，要么退出市場。在這樣的背景下，優(yōu)而美、專而精的平臺優(yōu)勢將更加明顯，沒有龐雜的業(yè)務線，只在某一細分領域做精做專，相比之下，更能獲得廣大投資者的青睞和信任。相反，那些本身業(yè)務龐雜的平臺，在業(yè)務日益受到擠壓的嚴監(jiān)管時代，一方面疲于瘦身，另一方面還要與細分領域的平臺競爭，讓它們顯得力不從心，最終迷失在行業(yè)發(fā)展中。
以互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)這一細分領域為例，因為專注于銀行承兌匯票等票據(jù)領域，有銀行的承兌擔保，相比較于其他網(wǎng)貸產(chǎn)品，其安全性高出很多，因而在這些領域誕生了許多優(yōu)質的平臺。比如“票票喵”平臺，從網(wǎng)貸之家對其披露的信息來看，票票喵平臺起步的時間并不算太早，但在短短時間內，平臺累計成交金額超過40億元，并在互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務方面已經(jīng)樹立很好的行業(yè)口碑。從相關數(shù)據(jù)上看，平臺上的票據(jù)產(chǎn)品平均利率都在11%左右以上，較之目前許多P2P平臺都在降低利率，對投資者而言，“票票喵”平臺算是一個“香饃饃”。
“市場是逐利的，這一點不可否認。但對我們“票票喵”而言，平臺只專注于銀行承兌匯票，為專屬而生，為廣大投資者提供一個專業(yè)的投融資平臺，將我們擅長的事情做到專業(yè)和極致，與平臺投資者共享金融創(chuàng)新帶來的機遇和投資果實，是我們一直努力在做的事情”“票票喵”平臺相關負責人說。
在這個網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管收緊的時代，“票票喵”平臺可謂是真正意義上的優(yōu)質平臺，從平臺成立至今兩年多時間，就已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務領域找準自己的定位，并快速建立自己行業(yè)的口碑。而在平臺發(fā)展過程中，“票票喵”依托平臺創(chuàng)始團隊在票據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)等領域的經(jīng)驗和人脈，始終堅守票據(jù)金融服務的平臺定位，贏得廣大投資者的信賴和支持。正是因為專注，所以平臺發(fā)展一直保持著很穩(wěn)健的姿態(tài)。而令投資者欣賞的是，平臺在不斷壯大的同時，始終堅持與平臺投資者分享投資收益。
當然，每個細分領域同樣也能看到許多優(yōu)質的平臺，但在這些專注做服務、做優(yōu)質金融產(chǎn)品的平臺身上，大家可以看到的共性是：它們大都專注某一領域，能夠以己之長發(fā)揮自己獨特的優(yōu)勢，堅持合規(guī)發(fā)展，并與平臺投資者分享投資收益，這才是網(wǎng)貸行業(yè)嚴監(jiān)管時代平臺在競爭中脫穎而出的關鍵所在。
