委內(nèi)瑞拉2月20日開(kāi)售的法定虛擬貨幣石油幣，不僅刺激了幣圈的神經(jīng)，也刺激了全球產(chǎn)油國(guó)。有人因?yàn)椤甘讉�(gè)被政府承認(rèn)、背書的虛擬貨幣」興奮莫名，有人已做好了投身其中的準(zhǔn)備。在私募階段，每個(gè)石油幣價(jià)格等于一桶原油，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅公開(kāi)表示，石油幣預(yù)售額已達(dá)到7億美元以上，前景無(wú)比樂(lè)觀。

然而，委內(nèi)瑞拉是誰(shuí)?一個(gè)腰纏萬(wàn)桶油的巨富，還是在泥坑里打滾兒的無(wú)賴角色?文章將帶你認(rèn)識(shí)你沒(méi)那么熟悉的委內(nèi)瑞拉，以及它的首個(gè)法定虛擬數(shù)字貨幣——“石油幣”。

多數(shù)中國(guó)人對(duì)南美的印象停留在巴西和阿根廷，至于委內(nèi)瑞拉，能不假思索確認(rèn)它在非洲還是南美、南美北部還是南美南部的中國(guó)人，可能并不多。

不過(guò)，這個(gè)面積不大的國(guó)家在國(guó)際舞臺(tái)上還挺有聲音的。不僅因?yàn)槠渚邆淠厦赖谝�、世界第二，能與沙特一戰(zhàn)的石油儲(chǔ)量，也因?yàn)槠浼婢哒��?jī)與爭(zhēng)議，在國(guó)內(nèi)外影響巨大的已故前總統(tǒng)查韋斯，更因?yàn)樵搰?guó)逾千億美元的外債幾無(wú)償還希望。

這些看似互相矛盾的信息構(gòu)筑了一個(gè)事實(shí)：假如這世界上有一個(gè)窮得叮當(dāng)響的任性國(guó)家借了巨額外債還相信自己能還清，那這個(gè)國(guó)家一定是委內(nèi)瑞拉。

那么，世界上第一個(gè)法定虛擬貨幣出現(xiàn)在該國(guó)，大概也并不奇怪了。

看我能有多任性

2月20日隆重登場(chǎng)的虛擬貨幣“石油幣”，絕不是委內(nèi)瑞拉現(xiàn)任總統(tǒng)馬杜羅的第一次任性。

政治強(qiáng)人查韋斯在2013年去世后，權(quán)勢(shì)和魅力都不及前任的馬杜羅在“欽定”和“勝選”兩重加持下繼任總統(tǒng)并擔(dān)當(dāng)至今。然而，如果只是能力不行，馬杜羅或許不至落得“瘋子”“白癡”的稱號(hào)。

查韋斯死后不到2年，國(guó)際油價(jià)遭遇了超乎腰斬的下跌，直到今天也只能在2014年的“腰部”左右晃蕩。不幸的是，作為唯一的支柱產(chǎn)業(yè)，石油收入占委內(nèi)瑞拉全部出口收入的80%強(qiáng);當(dāng)油價(jià)暴跌，經(jīng)濟(jì)狀況可想而知。

2015年，委內(nèi)瑞拉GDP倒減5.7%，2016年更是高達(dá)8%。大蕭條帶來(lái)了嚴(yán)重的貨幣貶值，其2016年通貨膨脹率接近500%，生活水平從“人均收入1.9萬(wàn)美元的南美首富國(guó)家”跌落至“想吃死老鼠而不得”。

比這不咋地的時(shí)運(yùn)更不咋地的，是馬杜羅的內(nèi)政、外交水平。

在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，馬杜羅宛如投身戰(zhàn)爭(zhēng)，毫不猶豫啟動(dòng)緊急狀態(tài)，祭出限量供給、政府定價(jià)等一系列昏招，破壞本來(lái)寧?kù)o的市場(chǎng)秩序，導(dǎo)致通脹愈演愈烈。放著不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不管，馬杜羅把所有鍋都甩給了“反動(dòng)勢(shì)力顛覆”。面對(duì)反對(duì)黨時(shí)，他心中不存法律，錢沒(méi)收、人拘留是家常便飯，由此引發(fā)的各種街頭暴動(dòng)，每每導(dǎo)致數(shù)十平民死于非命。

以“查韋斯之子”自居的他，根本無(wú)法像查韋斯般招人民喜歡。2017年的民調(diào)中，80%的委內(nèi)瑞拉受訪者對(duì)其不滿，導(dǎo)致馬杜羅幾無(wú)可能像查韋斯般無(wú)爭(zhēng)議連任。

即便如此，馬杜羅仍然效仿查韋斯的強(qiáng)人政治，一邊竭力說(shuō)服人民“只要給我更多權(quán)力，一切問(wèn)題迎刃而解”，一邊悍然啟動(dòng)制憲議會(huì)，試圖賦予總統(tǒng)更多權(quán)力。顯然他沒(méi)有明白，更大的權(quán)力加身，只能讓他背更大的鍋。

制憲會(huì)議是個(gè)懸案。委內(nèi)瑞拉官方聲明，制憲委員會(huì)選舉相當(dāng)成功，全國(guó)1950萬(wàn)選民中有逾800萬(wàn)人參加了投票，投票率高達(dá)41.5%——而反對(duì)黨則稱政府撒謊，并指出投票者最多200來(lái)萬(wàn)。制憲目的是擴(kuò)大總統(tǒng)權(quán)力，問(wèn)題在于，查韋斯時(shí)代的憲法中，該國(guó)總統(tǒng)權(quán)力難道還不夠大?

而制憲引發(fā)的連鎖反應(yīng)更是令人哭笑不得。美國(guó)馬上指責(zé)委內(nèi)瑞拉“邁出走向獨(dú)裁的一步”，進(jìn)而擴(kuò)大了對(duì)委內(nèi)瑞拉的金融制裁;而哥倫比亞、巴拿馬、秘魯、阿根廷、哥斯達(dá)黎加等美洲兄弟相繼宣布，鑒于委內(nèi)瑞拉不允許國(guó)際觀察員入境，他們將拒不承認(rèn)此次制憲委員會(huì)選舉的結(jié)果�；奶迫缡牵瑺�攤子雪上加霜。

誠(chéng)然，委內(nèi)瑞拉原定于今年4月舉行大選(如今已推遲至5月)，屆時(shí)馬杜羅有可能狼狽下崗。然而，沒(méi)有馬杜羅的委內(nèi)瑞拉，就那么值得信任么?

空有一身重油

委內(nèi)瑞拉富過(guò)，但富裕的表象只是一個(gè)陷阱。當(dāng)石油帶來(lái)的外匯儲(chǔ)備被虛妄的高福利極速耗空，而畸形的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及嚴(yán)重不足的內(nèi)需遠(yuǎn)不能支持內(nèi)生經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時(shí)，窮鬼華麗衣衫下的佝僂一覽無(wú)余。

委內(nèi)瑞拉與中國(guó)建交較早，雙邊的貿(mào)易往來(lái)也早有開(kāi)展。21世紀(jì)初，中國(guó)與委內(nèi)瑞拉合作的諸多基建項(xiàng)目便不乏爛尾之作。這不僅因?yàn)槲瘍?nèi)瑞拉“手里缺錢”(事實(shí)上，對(duì)于一個(gè)石油大國(guó)，錢幾乎不可能成為工程爛尾的理由)，更因?yàn)橹T多“軟實(shí)力”問(wèn)題。

委內(nèi)瑞拉政府缺乏成熟國(guó)家的基建運(yùn)作能力，而又倚仗石油資本，好大喜功，常常集中大量項(xiàng)目一起推動(dòng)。這一弊病不僅讓該國(guó)的財(cái)政赤字居高不下，更嚴(yán)重考驗(yàn)了其管理人才、勞動(dòng)力、相關(guān)物資生產(chǎn)能力及“三通一平”等經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

事實(shí)證明，考驗(yàn)最終難以達(dá)標(biāo)。10年前的各種住房工程如是，10年后的“拉美首條高鐵”亦如是。坊間謠傳，因?yàn)橹袊?guó)承建的委內(nèi)瑞拉高鐵爛尾，中國(guó)投入其中的75億美元貸款陷入泥潭。

對(duì)此傳言，我們應(yīng)當(dāng)理性看待。好的一面是，上馬高鐵項(xiàng)目時(shí)，委內(nèi)瑞拉正因高油價(jià)春風(fēng)得意，并未索求中國(guó)貸款，工程款由委內(nèi)瑞拉政府承擔(dān);壞的一面是，不唯高鐵，該國(guó)欠中國(guó)的錢，又何止75億美元……

不過(guò)，在錢這個(gè)問(wèn)題上，我們大可不必為國(guó)擔(dān)憂。事實(shí)上，委內(nèi)瑞拉最大的債權(quán)國(guó)并非中國(guó)，而是美國(guó)。兩個(gè)大國(guó)爭(zhēng)相把真金白銀投入委內(nèi)瑞拉這個(gè)無(wú)底泥坑，自然不是為了擺闊，而是看中了比錢更重要的東西——石油。

文章開(kāi)頭說(shuō)，委內(nèi)瑞拉不管欠下多少錢，都相信自己能還清。考慮到其驚人的石油儲(chǔ)量，它還真是唯一能做到的國(guó)家。然而，為啥委內(nèi)瑞拉不在石油產(chǎn)業(yè)孤注一擲，火速生產(chǎn)，猛賺外匯，還清外債，擺脫包袱，不說(shuō)做回南美首富，好歹先把經(jīng)濟(jì)危機(jī)結(jié)束了啊?

答案當(dāng)然是：做不到，只能慢慢來(lái)。

雖然石油儲(chǔ)量堪比沙特，委內(nèi)瑞拉的石油種類卻頗為尷尬。與易開(kāi)采、易煉化的輕質(zhì)石油相比，委內(nèi)瑞拉產(chǎn)油的大頭是重質(zhì)石油(密度大、黏度高)。重油也分一般重和特別重，而委內(nèi)瑞拉的石油之重，達(dá)到了世界上絕大多數(shù)國(guó)家都無(wú)法煉化的程度。

于是造就了一個(gè)奇葩局面：委內(nèi)瑞拉向美國(guó)出口重油，同時(shí)從美國(guó)進(jìn)口輕油，不然無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)對(duì)石油的需求。天生我材必有用，千金入袋還散盡——沒(méi)有沙特的命，可千萬(wàn)別得沙特的病。

又給貸款，又幫煉油，美國(guó)這樣的好伙伴，哪里還有第二家?然而，即便委內(nèi)瑞拉對(duì)美國(guó)百般依賴，查韋斯卻是人所共知的「反美斗士」，馬杜羅更是將美國(guó)欽定為委內(nèi)瑞拉一切災(zāi)禍的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

面對(duì)這樣好氣又好笑的國(guó)家，特朗普壓根兒不打算與其一直“玩笑”下去。隨著制裁進(jìn)一步升級(jí)，美國(guó)無(wú)論是停止從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口重油，還是停止向其出售輕油，都能要了委內(nèi)瑞拉本就沒(méi)了一半兒的命。

而中國(guó)即便眼饞這口汪著油的大鍋，面對(duì)如此任性的老哥，敢不敢接還真是個(gè)問(wèn)題。

石油不是未來(lái)

石油令人望眼欲穿不假，但中國(guó)從未把石油這種關(guān)鍵資源賭在委內(nèi)瑞拉乃至沙特這種欠正常的國(guó)家上。中國(guó)最大的石油進(jìn)口來(lái)源，是雖然混亂但至少不天天刷存在感的，位于非洲西南的安哥拉。安哥拉也樂(lè)于將中國(guó)作為其石油最大買家，這種關(guān)系已持續(xù)多年。

如果從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，石油絕非任何國(guó)家可永遠(yuǎn)倚賴之物。2015年油價(jià)雪崩之后，歷經(jīng)波折也未能恢復(fù)，原因很多;而在這些原因的驅(qū)使下，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，不排除油價(jià)永遠(yuǎn)站不回昔日高點(diǎn)的可能。

作為一種公開(kāi)交易的大宗商品，石油的價(jià)格基本由供需決定。電動(dòng)車、混動(dòng)車市場(chǎng)的突飛猛進(jìn)，不斷刷新著最保守者對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的估算。即便人類對(duì)石油的需求在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)迎來(lái)拐點(diǎn)，但對(duì)其需求增速的放緩，足以構(gòu)成對(duì)油價(jià)的持久壓制。

從另一個(gè)角度說(shuō)，石油作為現(xiàn)代社會(huì)的命脈資源之一，在不可替代的時(shí)代，當(dāng)然具有“價(jià)格走低需求上去，需求上去價(jià)格回升”的特點(diǎn);而今天，對(duì)各類替代資源，尤其清潔能源的熱衷，早已被許多國(guó)家擺上明面。

2016年年末，奧巴馬在任期最后耍了個(gè)脾氣，動(dòng)用行政命令禁止了美國(guó)大西洋沿岸從緬因州到弗吉尼亞州，以及太平洋沿岸整個(gè)阿拉斯加離岸石油的開(kāi)采。這一禁令在今年1月被特朗普以“凡是前任贊同的，我就反對(duì)”的邏輯推翻。

令人意想不到的是，在太平洋沿岸，民眾對(duì)解禁并不感冒，不愿為之付出行動(dòng)。這自然是因?yàn)楫?dāng)?shù)厝伺袛�，旅游�?ldquo;綠色經(jīng)濟(jì)”項(xiàng)目，可以帶來(lái)不輸石油開(kāi)采的收入和就業(yè)，而石油開(kāi)采既沒(méi)那么環(huán)保，還會(huì)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)造成沖擊。甚至墨西哥灣沿岸的佛羅里達(dá)州，也“為了保護(hù)州內(nèi)資源”而反對(duì)解禁，其州長(zhǎng)甚至是個(gè)共和黨人。

可見(jiàn)，在許多居民乃至地方政府眼里，石油不，至少“不再”那么重要。

然而，對(duì)于這些“需求大國(guó)”來(lái)說(shuō)沒(méi)那么重要的東西，對(duì)于“供給大國(guó)”則重得要命。甚至，隨著油價(jià)腰斬，許多國(guó)家為了維持收入——貸款總要還吧，工程資金鏈不能斷吧，說(shuō)好的福利不能落空吧——只能加大力度出產(chǎn)石油。

只有限產(chǎn)才能保價(jià)，而“價(jià)格打折我就賣兩倍”并非明智之舉。然而實(shí)際的民生問(wèn)題放在那里，你跺你也麻。假如這世界上只有一個(gè)產(chǎn)油國(guó)，限產(chǎn)保價(jià)當(dāng)然不在話下。但問(wèn)題在于，地球不是這樣的……

即便在歐佩克(OPEC，石油輸出國(guó)組織)內(nèi)部，號(hào)稱“不可能的任務(wù)”的阿爾及爾協(xié)議(關(guān)于石油凍產(chǎn))，不僅經(jīng)歷了多年談判才最終在2016年9月達(dá)成共識(shí)，且在達(dá)成共識(shí)后一個(gè)月內(nèi)馬上變成一紙空文，而油價(jià)再次不負(fù)眾望地摔了下去。

多數(shù)產(chǎn)油國(guó)和沙特、委內(nèi)瑞拉一樣有“慢性病”，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，非依賴石油不可。而OPEC內(nèi)部雖有同仇敵愾的海合會(huì)戰(zhàn)友，也有伊朗這種不共戴天的仇敵，難以達(dá)成共識(shí)也是情理之中。

何況，OPEC僅占據(jù)全球石油出口不到一半的份額，他們之外甚至還有俄羅斯這種同樣有“石油病”的怪物。石油凍產(chǎn)協(xié)議，從一國(guó)共識(shí)到OPEC共識(shí)有多難，從OPEC共識(shí)到全部產(chǎn)油國(guó)共識(shí)又有多難，應(yīng)該很容易想象。

指望油價(jià)回升?并非不可能，但從2015年開(kāi)始，每年都有的“重回100美元”預(yù)言，已經(jīng)被打臉太多次了。即便在今天，與2014相比，回到腰部以上了沒(méi)?

那么，回到石油幣

了解這些背景，我們基本可以判斷馬杜羅推出“首個(gè)法定虛擬貨幣”的用意了——不如參考委內(nèi)瑞拉的法定現(xiàn)實(shí)貨幣如今什么下場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)全面崩潰時(shí)，馬杜羅連續(xù)多次(比如2017年三次)大幅度上調(diào)法定最低工資，超發(fā)的貨幣只能帶來(lái)無(wú)盡的通脹，上漲的工資也只能淪為廢紙。“強(qiáng)勢(shì)玻利瓦爾”淪為統(tǒng)治者任性胡鬧的工具，令人扼腕。

石油幣自然也只能淪為(毋寧說(shuō)自誕生起就是)馬杜羅的統(tǒng)治工具，而且大概也免不了“任性”一番。一方面，馬杜羅希望盡速募資，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)局勢(shì)，為接下來(lái)的大選做準(zhǔn)備;另一方面，則是希望通過(guò)多樣的流通手段，既維持委內(nèi)瑞拉在石油市場(chǎng)的地位，同時(shí)盡量繞過(guò)可能接踵而至的美國(guó)制裁——畢竟，石油交易此前只能用美元結(jié)算。

因此，即便石油幣官網(wǎng)上掛著馬杜羅開(kāi)心的笑容，且委內(nèi)瑞拉官方聲稱“石油幣將是建立更自由、更平衡、更公平的國(guó)際金融體系的一種工具”，其背后的衰弱及恐懼，大概也難以掩藏。如果馬杜羅在2個(gè)月后「不慎」落選，石油幣這玩意兒還有什么保證，恐怕不言而喻;即便馬杜羅能夠連任，看過(guò)上文的朋友們，對(duì)于這么一位瘋子總統(tǒng)，你們覺(jué)得這跟沒(méi)保證有什么區(qū)別嗎?

更何況，雖然名叫石油幣，白皮書中卻明確表示，石油幣不能用來(lái)兌換石油，只是與油價(jià)掛鉤。這一關(guān)系具體體現(xiàn)于公式：

石油幣折算價(jià)=石油價(jià)格×石油幣交易所價(jià)格×(1-貼現(xiàn)率)

很多人懷疑貼現(xiàn)率和交易所價(jià)格容易被馬杜羅操縱�？紤]到以太坊(石油幣基于此)有智能合約這個(gè)保障，對(duì)貼現(xiàn)率的操縱倒不是太值得擔(dān)憂。至于交易所價(jià)格，除非馬杜羅始終手持絕大多數(shù)石油幣親自操盤，問(wèn)題也不大。

最值得擔(dān)心的，反倒是馬杜羅不去操盤。上文已經(jīng)分析過(guò)，石油價(jià)格在近未來(lái)內(nèi)幾乎不會(huì)有大幅波動(dòng)(升不上去且降無(wú)可降)，那么如果交易所價(jià)格也一灘死水的話，石油幣可能是個(gè)非常不適合“炒”的虛擬幣，升值區(qū)間十分有限�？紤]到石油幣創(chuàng)立的“真實(shí)用意”，馬杜羅將其視作一錘子買賣，募資成功后就撒手不管的幾率極高——如果他下臺(tái)，那就想管也管不了了。

然而，石油幣除了“炒”以外的用途，如在委內(nèi)瑞拉支付稅收、公共服務(wù)等，對(duì)于外國(guó)投資者也等于零。如果有一種虛擬貨幣能支付中國(guó)、美國(guó)的稅收，那么在國(guó)際市場(chǎng)上必然炙手可熱，永遠(yuǎn)不愁無(wú)法出手;可惜的是，中、美是主流國(guó)家中最旗幟鮮明反對(duì)虛擬貨幣的。

在官方提供的白皮書里，與石油幣用途相關(guān)的頁(yè)面只有區(qū)區(qū)2頁(yè)，而且和其他虛擬貨幣一樣略顯“假大空”。與之形成鮮明對(duì)比的是，關(guān)于各路豪杰如何買幣，白皮書卻知無(wú)不言、言無(wú)不盡。從這種“廣告詞比說(shuō)明書詳盡”的情況看來(lái)，馬杜羅對(duì)于耗盡這個(gè)石油大國(guó)最后的誠(chéng)信，很有把握。

因此，石油幣值不值得投資，你知，我知，天下皆知，恐怕只有馬杜羅自己，還沒(méi)那么清楚罷了。