華夏時(shí)報(bào)記者 張智 北京報(bào)道

一邊是世界上最大的進(jìn)口量，一邊是缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)導(dǎo)致定價(jià)權(quán)旁落損失巨額外匯。旁落14年的鐵礦石定價(jià)權(quán)，近日終于有了一絲中國(guó)聲音。

1月26日，澳大利亞礦石生產(chǎn)商必和必拓確認(rèn)，在與中國(guó)客戶(hù)的合同續(xù)約中，其采用了中國(guó)的MySteel鐵礦石指數(shù)。這是中國(guó)在長(zhǎng)期的鐵礦石定價(jià)權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中取得的成績(jī)。事實(shí)上，2015年，在印度的鐵礦石生產(chǎn)商中間，MySteel指數(shù)就已經(jīng)成為定價(jià)參考之一。

“鋼鐵行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展有利于整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。我們必須認(rèn)識(shí)到進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)息息相關(guān)，礦山企業(yè)和鋼鐵企業(yè)是相互依存的關(guān)系，需要協(xié)調(diào)發(fā)展，雙方均在一個(gè)合理的利潤(rùn)空間內(nèi)運(yùn)行，對(duì)于任何一方都是有益的。”中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王穎生對(duì)此表示。

不過(guò)，鐵礦石的價(jià)格之爭(zhēng)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。三大鐵礦石巨頭的另外兩個(gè)——力拓和淡水河谷尚未有所表態(tài)，而與必和必拓的合同中，MySteel能對(duì)鐵礦石最終價(jià)格產(chǎn)生怎樣的影響，一切還尚需觀察。

謀求定價(jià)權(quán)

沒(méi)有定價(jià)權(quán)的鐵礦石，在2018年開(kāi)年上演了一出奇幻劇。

2018年1月16日，螺紋鋼從40天前的5040元/噸降至3959元/噸，降幅達(dá)到21.4%，但鐵礦石價(jià)格卻逆勢(shì)狂飆，同時(shí)，進(jìn)口量也在不斷增加，1月19日，我國(guó)鐵礦石庫(kù)存飆升至1.54億噸，再創(chuàng)歷史新高，且仍在繼續(xù)攀升。

在分析人士看來(lái)，其中有春節(jié)臨近的原因，鋼廠開(kāi)始集中備貨補(bǔ)庫(kù)存，采購(gòu)量加大，造成市場(chǎng)短期需求增加。不過(guò)，這樣的說(shuō)法已經(jīng)無(wú)法說(shuō)服鋼鐵企業(yè)。春節(jié)每年都有，雖有一定的拉動(dòng)作用，但能否造成鐵礦石與鋼材的走勢(shì)偏差如此之大，值得懷疑。

在這樣的背景下，《一位鋼鐵行業(yè)的普通從業(yè)者致領(lǐng)導(dǎo)的信》橫空出世，劍指資本炒作。

事實(shí)上，從2004年，中國(guó)超過(guò)日本成為國(guó)際鐵礦石貿(mào)易的最大買(mǎi)家開(kāi)始，“中國(guó)特需”開(kāi)始成為影響鐵礦石價(jià)格變動(dòng)的主導(dǎo)因素，從那時(shí)起，鐵礦石的價(jià)格年年上漲，根本抑制不住。

2010年，鐵礦石長(zhǎng)協(xié)機(jī)制被棄用，新的鐵礦石定價(jià)模式尚未確定，正是供需雙方爭(zhēng)論最激烈的階段。2010年9月在東京召開(kāi)世界鋼鐵協(xié)會(huì)年會(huì)上，所有鋼鐵企業(yè)共同的反饋是“現(xiàn)行指數(shù)按季定價(jià)造成鋼價(jià)大幅波動(dòng)，周期越來(lái)越大”。同時(shí)，鐵礦石“被指數(shù)化”與“被金融化”趨勢(shì)逐漸明顯，怎樣在其中爭(zhēng)取到最大利益，成了中方談判團(tuán)的最大壓力。

然而，中方代表團(tuán)很快發(fā)現(xiàn)自己想多了。在“嚴(yán)重供不應(yīng)求”的情況下，時(shí)任南京鋼鐵聯(lián)合有限公司董事長(zhǎng)的楊思明發(fā)現(xiàn)，與三大礦商談定價(jià)模式幾乎“沒(méi)有商量余地”。全球鋼廠不得不接受這一新的定價(jià)機(jī)制。

自鐵礦石定價(jià)的年度長(zhǎng)協(xié)機(jī)制被指數(shù)定價(jià)模式取代之后，鐵礦石現(xiàn)貨、期貨定價(jià)模式發(fā)生了根本性的變化。

同時(shí)，小樣本決定大市場(chǎng)價(jià)格的體系一直飽受質(zhì)疑。

普氏指數(shù)樣本量占全球海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)貿(mào)易量的比重約為3.41%，如此小的樣本量決定著整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)，其中的不合理不言自明。關(guān)鍵問(wèn)題在于，普氏指數(shù)估價(jià)的主要依據(jù)是當(dāng)天最高的買(mǎi)方詢(xún)價(jià)和最低的賣(mài)方報(bào)價(jià)，而不管實(shí)際交易是否發(fā)生。

“對(duì)鐵礦石價(jià)格影響極大的普式指數(shù)只是靠打電話(huà)去咨詢(xún)幾艘船的成交以及行內(nèi)人士的‘盤(pán)感’而得出成交價(jià)格，在如此稀少的成交量下得出的‘現(xiàn)貨價(jià)’其實(shí)沒(méi)有什么指導(dǎo)性，只要有人不斷報(bào)上最高價(jià)，根本無(wú)需任何對(duì)手回應(yīng)，就可以操縱普氏指數(shù)，而普氏指數(shù)的上漲，也就連帶造成鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格的上漲。”一位大宗商品分析員指出。

作為僅次于原油的第二大進(jìn)口商品，每年中國(guó)需要從海外進(jìn)口10億噸鐵礦石。鐵礦石的高價(jià)格，將大量利潤(rùn)集中到了海外礦山的手中。2017年，中國(guó)全年進(jìn)口鐵礦石10.75億噸，同比增長(zhǎng)了5%，1個(gè)月進(jìn)口近1億噸，上漲1美元就損失近1億美元，如果按照外資操縱定論，此輪外資操縱市場(chǎng)的行為，起碼導(dǎo)致指數(shù)增長(zhǎng)了10-15美元，中國(guó)鋼鐵企業(yè)在一個(gè)月內(nèi)損失超過(guò)100億元人民幣以上，造成了大量的外匯流失，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤(rùn)大幅流向外資礦企。

為了增加話(huà)語(yǔ)權(quán)，2012年工信部原材料工業(yè)司在北京召開(kāi)鐵礦石價(jià)格形成機(jī)制研討會(huì)，明確表示，將“借助當(dāng)前鐵礦石進(jìn)口增長(zhǎng)趨弱、價(jià)格下行的機(jī)遇，推動(dòng)建立更加合理的鐵礦石定價(jià)機(jī)制”。

自那時(shí)起，中國(guó)政府和企業(yè)采取了一些措施力圖攤低成本，比如中鋁入股力拓9.3%的股權(quán)、湖南華菱鋼鐵入股FMG、五礦收購(gòu)澳大利亞OZ，以及收購(gòu)鐵礦礦山。然而，2013年，礦價(jià)下跌，中企已購(gòu)項(xiàng)目繼續(xù)開(kāi)發(fā)將面臨擱置以及巨額虧損，并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期。

在這樣的情況下，將現(xiàn)貨交易平臺(tái)作為數(shù)據(jù)來(lái)源，打造自己的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，成為中方的共同目標(biāo)。

任重道遠(yuǎn)

2011年9月，中鋼協(xié)、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合推出了中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)，而普氏近期也正在積極尋求Corex和GO洽談，考慮更大程度采用中國(guó)鐵礦石指數(shù)作為計(jì)算依據(jù)。

2017年9月27日的第十七屆中國(guó)鋼鐵原材料國(guó)際研討會(huì)的會(huì)場(chǎng)上，中鋼協(xié)態(tài)度強(qiáng)硬地向國(guó)外代表表示，中國(guó)目前已經(jīng)在籌備多種指數(shù)備選方案，這些方案已經(jīng)和各個(gè)產(chǎn)業(yè)參與者、領(lǐng)導(dǎo)決策層通過(guò)協(xié)商。寶鋼也響應(yīng)中鋼協(xié)，呼吁鋼廠應(yīng)有更大的議價(jià)權(quán)。

2018年1月18日，北京鐵礦石交易中心2017會(huì)員年會(huì)上，來(lái)自國(guó)家工信部、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、北京產(chǎn)權(quán)交易所，以及鞍鋼、首鋼、淡水河谷、必和必拓和FMG等國(guó)內(nèi)外鋼鐵企業(yè)、鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)等，再次探討鐵礦石定價(jià)問(wèn)題。

“我們贊成以鐵礦石指數(shù)為結(jié)算基礎(chǔ)的定價(jià)方式，并將繼續(xù)推動(dòng)更具公信力的鐵礦石指數(shù)體系發(fā)展。”必和必拓稱(chēng)。其一直支持鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的變革，并將采用更加透明，更加合理、準(zhǔn)確反映市場(chǎng)基本面的價(jià)格體系。

這是中國(guó)指數(shù)來(lái)之不易的勝利。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，此次被必和必拓采用的數(shù)據(jù)，來(lái)自于“我的鋼鐵網(wǎng)”，屬于民間數(shù)據(jù)，而中國(guó)官方數(shù)據(jù)(CIOPI)并沒(méi)有被計(jì)算在內(nèi)。

據(jù)了解，MySteel鐵礦石指數(shù)由上海鋼聯(lián)旗下的“我的鋼鐵網(wǎng)”編制，2005年起對(duì)外發(fā)布。該指數(shù)以2005年1月為基準(zhǔn)期，反映中國(guó)鐵礦石不同階段的價(jià)格水平及變化趨勢(shì)，此前已被印度的鐵礦石生產(chǎn)商作為定價(jià)參考。

一個(gè)細(xì)節(jié)是，在CIOPI的主頁(yè)上，從2017年8月25日之后，這個(gè)網(wǎng)站就沒(méi)有再次刊登新的指數(shù)信息，目前的實(shí)時(shí)信息，只能在鋼鐵相關(guān)網(wǎng)站找到。

“CIOPI的年限較短，從2011年開(kāi)始醞釀，到現(xiàn)在也不過(guò)7年，尚未形成大規(guī)模影響力;而MySteel從2005年開(kāi)始發(fā)布數(shù)據(jù)，時(shí)間長(zhǎng)，市場(chǎng)認(rèn)可度高，這可能是被采納的原因之一。”一位知情人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

在王穎生看來(lái)，中鋼協(xié)目前在推混合指數(shù)定價(jià)，就是為了建立一個(gè)雙方都能接受，科學(xué)、合理、公平的定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)上下游企業(yè)健康發(fā)展。無(wú)論是否被采用，這個(gè)工作都會(huì)繼續(xù)推下去。

對(duì)于此次被必和必拓納入定價(jià)機(jī)制，MySteel鐵礦石指數(shù)的編制者上海鋼聯(lián)并未發(fā)表評(píng)論。事實(shí)上，早在2015年，必和必拓就曾采用過(guò)MySteel鐵礦石指數(shù)為兩船貨制定價(jià)格，這是國(guó)際鐵礦石巨頭首次在定價(jià)時(shí)參考中國(guó)的鐵礦石指數(shù)。與普氏鐵礦石指數(shù)相比，MySteel指數(shù)被認(rèn)為定價(jià)機(jī)制類(lèi)似，且兩者的實(shí)時(shí)價(jià)差并不大。

“中國(guó)已經(jīng)是鐵礦石最大進(jìn)口國(guó)和鋼鐵最大生產(chǎn)國(guó)，在鐵礦石的話(huà)語(yǔ)權(quán)上已經(jīng)比以往有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。”億海藍(lán)航運(yùn)大數(shù)據(jù)部總經(jīng)理林書(shū)來(lái)告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，采用中國(guó)指數(shù)，或?qū)⒏纳畦F礦石頻繁“過(guò)山車(chē)”的問(wèn)題。不過(guò)，效果如何，能否達(dá)到預(yù)期，還需要時(shí)間的檢驗(yàn)。