文/北大匯豐商學(xué)院教授、海上絲路研究中心主任
朱鶴/北京大學(xué)博士后、海上絲路研究中心副秘書長(zhǎng)
2016年11月9日,一直宣稱要“從中國(guó)搶回原本屬于美國(guó)人的崗位”的總統(tǒng)競(jìng)選人特朗普當(dāng)選美國(guó)第45任總統(tǒng)。自那以后,中美之間可能出現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)的聲音不絕于耳,每次特朗普宣稱要制裁中國(guó),總會(huì)引起市場(chǎng)的猜想和動(dòng)蕩。近期,隨著全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,特朗普政府的各項(xiàng)政府推進(jìn)的也比較順利,市場(chǎng)和政府部門反而淡化了對(duì)中美貿(mào)易摩擦升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的重視。我們認(rèn)為,2018年美國(guó)依然有較大可能實(shí)施對(duì)中國(guó)的單邊貿(mào)易制裁,政府和市場(chǎng)均應(yīng)重視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并做好充分的準(zhǔn)備。
首先要回答的問題是,為什么特朗普會(huì)認(rèn)為“中國(guó)搶走了美國(guó)人的崗位”?主要原因是中美之間存在著巨大的貿(mào)易失衡。這里的邏輯簡(jiǎn)單粗暴:中國(guó)對(duì)美國(guó)存在巨大的貿(mào)易順差,意味著生產(chǎn)了很多商品并賣到了美國(guó),美國(guó)則失去了自己生產(chǎn)這些商品的機(jī)會(huì),美國(guó)工人也因此失去了相應(yīng)的工作崗位。
為什么特朗普又會(huì)認(rèn)為對(duì)中國(guó)采取懲罰性關(guān)稅可以幫助美國(guó)人“奪回”工作崗位呢?邏輯同樣簡(jiǎn)單粗暴。因?yàn)殛P(guān)稅可以增加中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)時(shí)的價(jià)格,當(dāng)中國(guó)產(chǎn)品在價(jià)格上不再有吸引力,美國(guó)國(guó)內(nèi)的廠商就可以選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)而不是進(jìn)口中國(guó)的商品。相應(yīng)的,美國(guó)工人也可以有更多的工作崗位。
顯然,這種簡(jiǎn)單邏輯存在許多漏洞。但不可否認(rèn)的是,中美之間存在持續(xù)的貿(mào)易失衡是一個(gè)客觀事實(shí)。無(wú)論從規(guī)模還是占比來(lái)看,中國(guó)對(duì)美國(guó)的總體貿(mào)易順差在不斷增加,目前已經(jīng)成為美國(guó)最大的逆差來(lái)源國(guó)。
根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局和中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù),1995年,中國(guó)對(duì)美國(guó)的總體貿(mào)易順差為167億美元,占比在17%左右。此后十年里,中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差在不斷增加,但在美國(guó)總體貿(mào)易逆差中的占比則保持在20%左右。2001年,中國(guó)正式加入WTO之后,中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差的規(guī)模和占美國(guó)逆差的比例快速提高。在不到15年的時(shí)間里,來(lái)自中國(guó)的貿(mào)易逆差規(guī)模和占比翻了一倍。2016年,美國(guó)的總體貿(mào)易逆差約5048億美元,來(lái)自中國(guó)的逆差為2507億美元,占比接近50%。
然而,上述事實(shí)的背后卻隱藏著三個(gè)至關(guān)重要的真相。
真相之一:比中美貿(mào)易失衡更古老的話題是美國(guó)長(zhǎng)期貿(mào)易失衡。
自20世紀(jì)70年代中期開始,美國(guó)就開始出現(xiàn)持續(xù)的貿(mào)易逆差。20世紀(jì)80年代,美國(guó)貿(mào)易逆差占GDP的比例一度高達(dá)3.1%。這個(gè)記錄直到2006年被打破,當(dāng)年美國(guó)貿(mào)易逆差占GDP的比重接近5.5%。換句話說(shuō),早在中國(guó)快速崛起之前,美國(guó)就出現(xiàn)了外部失衡且規(guī)模在不斷擴(kuò)大,這種狀況持續(xù)了40多年。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)講,一個(gè)國(guó)家外部失衡歸根結(jié)底是國(guó)內(nèi)失衡的結(jié)果。對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō),過(guò)度消費(fèi)才是出現(xiàn)貿(mào)易逆差的根源,貿(mào)易逆差只是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄-投資不平衡的結(jié)果。逆差擴(kuò)大的原因主要由國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)條件決定的,而不是受到貿(mào)易壁壘或者外國(guó)商品傾銷的影響。美國(guó)支出超出了其產(chǎn)出,需求大于供給,結(jié)果就是外國(guó)產(chǎn)品的凈流入,導(dǎo)致貿(mào)易逆差。
國(guó)際分工也是造成了中美貿(mào)易失衡的關(guān)鍵原因。最近一輪的全球化始于20世紀(jì)中期,在這個(gè)過(guò)程中亞洲地區(qū),特別是東亞地區(qū),憑借龐大的人口資源優(yōu)勢(shì),通過(guò)依托國(guó)際市場(chǎng),充分釋放出了增長(zhǎng)潛力。在所謂的“雁型模式”下,亞洲一度出現(xiàn)了“四小龍”和“四小虎”。這個(gè)過(guò)程中,東亞各國(guó)對(duì)美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易順差在不斷積累,東亞地區(qū)的高儲(chǔ)蓄率更是助長(zhǎng)了這一態(tài)勢(shì)。
如果把東亞地區(qū)看做一個(gè)整體,那么整個(gè)東亞地區(qū)對(duì)美國(guó)的貨物貿(mào)易逆差占比是比較穩(wěn)定的。1985年至今,亞洲地區(qū)對(duì)美國(guó)貨物貿(mào)易逆差貢獻(xiàn)均值為73%。其中,亞洲地區(qū)對(duì)美國(guó)貨物貿(mào)易順差主要來(lái)自于六個(gè)國(guó)家和地區(qū),即日本、韓國(guó)、印度尼西亞、印度、中國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣。這六個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)美國(guó)貨物貿(mào)易順差的貢獻(xiàn)占整個(gè)亞洲地區(qū)的90%。
雖然中國(guó)錯(cuò)失了全球化的先機(jī),但改革開放之后,特別是在東亞地區(qū),制造業(yè)生產(chǎn)過(guò)程不斷從其他國(guó)家轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸。這導(dǎo)致了東亞地區(qū)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差逐漸集中在了中國(guó)大陸,并出現(xiàn)了中國(guó)對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差增加的情況。隨著中國(guó)在2001年正式加入WTO,半路上車的中國(guó)快速分享全球化紅利,很快在國(guó)際市場(chǎng)占據(jù)一席之地,并繼續(xù)承接其他東亞國(guó)家對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差。換言之,中國(guó)現(xiàn)在對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差其實(shí)來(lái)自于東亞其他國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
在這40多年里,有兩個(gè)國(guó)家在美國(guó)的貿(mào)易失衡中前后扮演了重要角色。它們分別是日本和中國(guó)。1976年至1996年的二十年里,日本是美國(guó)商品貿(mào)易逆差的最大來(lái)源國(guó),年均占比為40%,最高曾占美國(guó)當(dāng)期貿(mào)易逆差的80%以上。2001年,中國(guó)正式加入WTO,低廉的勞動(dòng)力成本迅速轉(zhuǎn)化成比較優(yōu)勢(shì)。自那以后,中國(guó)慢慢從日本手中接過(guò)接力棒,成為美國(guó)最大的貿(mào)易逆差來(lái)源國(guó),扮演了20世紀(jì)70、80年代日本所扮演的角色。
真相之二:中國(guó)對(duì)美國(guó)的商品貿(mào)易是“結(jié)構(gòu)性”順差,且服務(wù)貿(mào)易是逆差。
商品貿(mào)易順差中的“結(jié)構(gòu)性”因素主要體現(xiàn)為兩點(diǎn)。
其一,商品貿(mào)易的核算存在較大爭(zhēng)議。按照價(jià)值鏈和普通貿(mào)易的方法核算出來(lái)的結(jié)果相差非常大。假設(shè)一種產(chǎn)品的所有原料都進(jìn)口自日本,進(jìn)價(jià)為100美元。在中國(guó)生產(chǎn)之后,出口到美國(guó),價(jià)格為120美元。那么在美國(guó)的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)中,就有120美元來(lái)自中國(guó)。可事實(shí)上中國(guó)對(duì)這個(gè)商品的增加值只有20美元,作為成本100美元理應(yīng)記為日本向美國(guó)的出口額。
經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織(OECD)曾從附加值的角度估算了美中商品與服務(wù)貿(mào)易的逆差,結(jié)果表明,2011年中美的貿(mào)易逆差較官方數(shù)據(jù)減少了40%。2011年至2016年,中國(guó)出口金額中加工貿(mào)易的占比下降了10個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)此粗略推算,2016年中美貿(mào)易逆差經(jīng)過(guò)附加值的調(diào)整后應(yīng)該比原始數(shù)據(jù)下降至少30%,也就是減少約1100億美元的逆差。
其二,不是所有商品中國(guó)對(duì)美國(guó)都有貿(mào)易順差。美國(guó)在農(nóng)產(chǎn)品和技術(shù)密集型產(chǎn)品上對(duì)中國(guó)有顯著的比較優(yōu)勢(shì)。2016年,中國(guó)在農(nóng)產(chǎn)品方面對(duì)美國(guó)的逆差較高。2016年,中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品逆差為385億美元,其中來(lái)自美國(guó)的逆差為150億美元,占比約39%。與此同時(shí),美國(guó)對(duì)中國(guó)一直實(shí)施嚴(yán)格的高技術(shù)出口管制,很多有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、單品價(jià)值高、中國(guó)潛在需求大的美國(guó)高科技產(chǎn)品不能向中國(guó)出口。許多中國(guó)企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)在進(jìn)口這類產(chǎn)品時(shí),往往要繞道第三方國(guó)家,以超過(guò)原始價(jià)格數(shù)倍的成本獲得相關(guān)產(chǎn)品。因此,針對(duì)中國(guó)的高科技產(chǎn)品禁運(yùn)不僅限制了貿(mào)易逆差的潛在縮小空間,也讓中美兩國(guó)的貿(mào)易福利受到了損失。
美國(guó)經(jīng)常會(huì)說(shuō)中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差很大,但在服務(wù)貿(mào)易上,中國(guó)對(duì)美國(guó)卻是逆差。近十年來(lái),中美在服務(wù)貿(mào)易方面的逆差增長(zhǎng)迅速。2006-2016年,中國(guó)從美國(guó)服務(wù)進(jìn)口額由144億美元擴(kuò)大到869億美元,增長(zhǎng)5倍。2016年,中國(guó)對(duì)美國(guó)服務(wù)貿(mào)易逆差達(dá)到557億美元,約是2006 年的40倍。然而,這一點(diǎn)常常不被美國(guó)提及,主要是因?yàn)榕c商品貿(mào)易的逆差相比,服務(wù)貿(mào)易的順差規(guī)模小了一個(gè)量級(jí)。此外,中國(guó)的國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)尚未完全開放,美國(guó)沒有發(fā)揮出全部的比較優(yōu)勢(shì)。隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)逐步走向開放,服務(wù)貿(mào)易在緩解中美貿(mào)易失衡中發(fā)揮的作用也會(huì)越來(lái)越大。
真相之三:美國(guó)迄今為止實(shí)施的貿(mào)易政策,既不治標(biāo),也不治本。
前兩個(gè)真相告訴我們,美國(guó)的貿(mào)易失衡問題早已存在,根源在于美國(guó)的國(guó)內(nèi)失衡。同時(shí),中美之間的貿(mào)易逆差或許沒有統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示的那么大,而且美國(guó)還在許多商品貿(mào)易上對(duì)中國(guó)有嚴(yán)格的出口限制。但是,美國(guó)迄今為止采取的各種貿(mào)易制裁措施,包括限制進(jìn)口、征收懲罰性關(guān)稅等,可以說(shuō)是既不治標(biāo),也不治本。
所謂不治標(biāo),是因?yàn)檫@些被頻繁雙反的行業(yè)并非貿(mào)易逆差的主要來(lái)源。光伏和鋼鐵是典型的例子。2004 年至2012 年,中國(guó)共遭到美國(guó)“雙反”措施32 次,占我國(guó)遭受“雙反”調(diào)查總數(shù)的59.3%。2016年,中國(guó)對(duì)美國(guó)出口光伏產(chǎn)品13.76億美元,同比下降24.6%。2016年,中國(guó)對(duì)美國(guó)鋼鐵的順差為13億美元左右,美國(guó)當(dāng)年貨物貿(mào)易逆差為7500億美元左右,其中來(lái)自中國(guó)的貿(mào)易逆差為3470億美元左右。換言之,光伏和鋼鐵的貿(mào)易逆差,加到一起還不到中美貨物貿(mào)易逆差的1%。況且,中國(guó)對(duì)美國(guó)鋼鐵出口排在第四位,前三位分別是韓國(guó)、日本和德國(guó)。
那為什么要針對(duì)中國(guó)的這些行業(yè)呢?一個(gè)直接的解釋是美國(guó)的貿(mào)易政策會(huì)受到美國(guó)國(guó)內(nèi)利益集團(tuán)的影響。美國(guó)光伏行業(yè)企業(yè)通過(guò)建立“美國(guó)太陽(yáng)能制造聯(lián)盟”,聯(lián)盟成員涉及230多家企業(yè)和1.8萬(wàn)名雇員,向美國(guó)政府呼吁抵制所謂“中國(guó)傾銷和補(bǔ)貼行為”。美國(guó)鋼鐵工人聯(lián)合會(huì)也通過(guò)發(fā)布會(huì)和政治捐資等方式表示對(duì)“雙反”措施的支持。在美國(guó)的現(xiàn)行制度下,這些利益集團(tuán)可以通過(guò)游說(shuō)、獻(xiàn)金等方式直接表達(dá)自身的利益訴求。
所謂的不治本,是因?yàn)槊绹?guó)貿(mào)易失衡的根源在于國(guó)內(nèi)“消費(fèi)-儲(chǔ)蓄”結(jié)構(gòu)失衡。面對(duì)巨額的貿(mào)易逆差,美國(guó)并沒有把重點(diǎn)放到調(diào)整國(guó)內(nèi)失衡上,反而選擇頻繁地對(duì)其他國(guó)家的產(chǎn)品施加高額的懲罰關(guān)稅。限制進(jìn)口雖然能在一定程度上減少貿(mào)易逆差,但會(huì)對(duì)消費(fèi)者造成負(fù)面影響。這其中的道理不難理解。因?yàn)橄拗屏藖?lái)自外國(guó)的進(jìn)口之后,國(guó)內(nèi)相同的商品供給就會(huì)減少,價(jià)格就會(huì)增加,消費(fèi)者購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品就要支付更高的成本。
這一弊端在限制中國(guó)進(jìn)口的問題上更為明顯。根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)的數(shù)據(jù),美國(guó)2008年至今發(fā)起的448項(xiàng)“反傾銷、反補(bǔ)貼”調(diào)查中,有285項(xiàng)是專門針對(duì)中國(guó)的。而根據(jù)戴覓等人(2017)最新的研究,自2001年加入WTO起,因?yàn)閬?lái)自中國(guó)進(jìn)口的商品更加便宜,美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)在2000年至2006年內(nèi)每年下降了1個(gè)百分點(diǎn)。如前所述,中美貿(mào)易失衡同樣是國(guó)際分工的結(jié)果,單純針對(duì)來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口項(xiàng)目實(shí)施貿(mào)易制裁,結(jié)果只能是來(lái)自中國(guó)的貿(mào)易逆差變成來(lái)自其他國(guó)家的貿(mào)易逆差,對(duì)減少美國(guó)貿(mào)易逆差并無(wú)助益。