3月19日，B站路演PPT曝光，該公司將于3月27日在美國納斯達克上市。
以下為路演PPT英文文件的詳細解讀：
B站(嗶哩嗶哩，bilibili)IPO路演PPT注釋
IPO發(fā)行概況
B站IPO將發(fā)行規(guī)模4200萬股ADS，IPO發(fā)行價10.50~12.50美元/ADS，1股ADS = 1股Z類普通股。
基本融資規(guī)模：4.41億美元至5.25億美元(未計入超額配售權)
股票代碼：BILI，在納斯達克證券交易所(Nasdaq)掛牌
超額配售權：最多為基本發(fā)行量的15%
股票鎖定期：180天
定價日：2018年3月27日
承銷商：摩根史丹利、美銀美林和摩根大通。
路演講述人
陳睿：董事長兼CEO
李旎：副董事長兼首席運營官(COO)
Xin FAN：首席財務官(CFO)
企業(yè)愿景
豐富中國年輕人的每日生活
2018年前兩個月平均月活躍用戶(MAU)7600萬，“Z世代”(1990年至2009年間出生)占82%，2017年每活躍用戶在線時間76分鐘。
“Z世代”代表著在在線娛樂的未來
全球“Z世代”人口數(shù)量約為3.28億，其中24%位于中國。“Z世代”是推動中國在線娛樂市場的核心力量。2017年，中國在線娛樂市場規(guī)模約為484億美元，“Z世代”貢獻了其中的55%。到2020年，中國在線娛樂市場規(guī)模預計將達到997億美元，“Z世代”預計將貢獻其中的62%。
我用戶數(shù)量和營收快速增長
我們的平均月活躍用戶數(shù)量增長迅速，2017年第四季度用戶數(shù)量為2016年第一季度的2.5倍。
這為營收增長奠定了堅實基礎。我們2017年第四季度營收為2016年第一季度的10倍。
效率高潛力大
我們的“用戶創(chuàng)作內容”(UGC)不斷增長，營造出一個高粘度、極具互動性的社區(qū)。
業(yè)務范圍不斷拓寬
始于動畫、喜劇和游戲，如今我們的內容已經拓展到音樂、娛樂、科技、生活方式、時尚和電子競技等諸多領域。
我們提供的多媒體內容
我們提供的多媒體內容包括圖片、博客、短視頻、電影、直播和游戲等。
我們擁有龐大數(shù)量、且日益增加的“專業(yè)用戶制作內容”(PUG)，這將為我們的內容創(chuàng)作者提供強勁的價值主張。
我們?yōu)閮热輨?chuàng)作者提供強勁的價值主張
我們擁有大量忠誠的用戶群，我們鼓勵社區(qū)來創(chuàng)作不同類型的內容，并為他們提供內容創(chuàng)作和管理工具。與此同時，我們也向他們提供一些資助，包括廣告機會，內容創(chuàng)造激勵計劃和線下商業(yè)活動等。
這將確保我們的PUG視頻供應不斷增加
86%的視頻觀看量來自PUG視頻。2017年我們擁有204位“天才內容創(chuàng)作者”，較2016年增長一倍多。
我們擁有高質量的內容創(chuàng)造，2017年平均月視頻提交量為83.6萬部，與2016年相比增長133%。
我們的用戶忠誠度很高，截至2017年底擁有1萬名以上粉絲的內容創(chuàng)作者數(shù)量為2016年底的2倍。
我們提供沉浸式、互動用戶體驗
2017年每月有1500萬用戶參與社交互動，同比增長81%。2017年用戶互動次數(shù)2.21億次，同比增長95%。這在很大程度上得益于我們設計的交互功能，允許用戶通過內容進行活動。
培育高粘度、活躍的用戶社區(qū)
用戶每天平均使用我們的移動App 76分鐘，每日平均觀看量2.11次。我們的官方會員忠誠度很高，去年的保持率約為80%。
商業(yè)化：高質量的內容吸引大量的用戶興趣
我們了解用戶的需求，因此能向他們提供適當?shù)膬热莺头⻊�。這種有效率的匹配得益于基于用戶興趣和行為的大數(shù)據(jù)分析。
我們移動游戲業(yè)務的核心競爭力
游戲是我們平臺上第二受歡迎的視頻類別，同時游戲主題的直播也備受歡迎。我們提供自主研發(fā)游戲、獨家發(fā)行游戲和聯(lián)合運營游戲，通過對用戶興趣和行為進行大數(shù)據(jù)分析向用戶推薦游戲。
我們的大部分移動游戲玩家來自于我們的社區(qū)，2017年我們擁有900萬移動游戲月活躍用戶，同比增長約300%。
巨大的商業(yè)化潛力：直播
我們擁有大量的潛在主播人選;有生氣、高粘度的社區(qū)在主播和粉絲之間建立起情感的橋梁;深度了解用戶興趣將確保我們的準確推薦;直播打賞率顯著提高。
巨大的商業(yè)化潛力：廣告
我們獨特的“Z世代”用戶群吸引了所有主要品牌廣告商;巨大的流量是廣告的基礎;月活躍用戶平均廣告營收極具增長潛力。
我們的發(fā)展戰(zhàn)略
首先是拓展用戶群，主要通過強化內容和提高用戶體驗來吸引用戶。其次是提高商業(yè)化，主要通過提高商業(yè)化能力和強化技術和基礎設施來實現(xiàn)。
拓展用戶群
2018年前兩個月我們擁有7600萬月活躍用戶，我們將通過提供更多的內容、更好的用戶體驗來進一步吸引消費者。
遠見卓識又充滿激情的管理團隊
陳睿：董事長兼CEO
擁有至少15年的互聯(lián)網(wǎng)和科技工作經驗，曾聯(lián)合創(chuàng)建獵豹移動，曾任金山副總裁。
徐逸：創(chuàng)始人、董事兼總裁
2009年創(chuàng)建B站，目前是社區(qū)的意見領袖。
李旎：副董事長兼首席運營官(COO)
擁有9年以上的互聯(lián)網(wǎng)和科技工作經驗，負責平臺運營工作。
Xin FAN：首席財務官(CFO)
曾在網(wǎng)易和畢馬威任職
張峰：游戲及PUGV業(yè)務副總裁
曾在搜狗任職
Yang LIU：技術副總裁
曾在百度和谷歌任職
Kai QU：用戶體驗副總裁
曾在UCweb和Orange任職
Yao LIU：商業(yè)運營副總裁
曾在騰訊和奧美(Ogilvy)任職
Ming Hsien CHAN：動畫制作副總裁
曾在兒童游樂場娛樂公司任職
我們的財務數(shù)據(jù)
我們的商業(yè)化模式
1)移動游戲;2)廣告;3)直播和增值服務;4)其他。2017年，我們83%的凈營收來自移動游戲，7%來自廣告，7%來自直播，剩余3%來自其他方面，如在電商平臺上銷售基于ACG靈感的產品。
不斷擴大的用戶群和日益增加的付費用戶
我們的平均月活躍用戶數(shù)量增長迅速，2017年第四季度用戶數(shù)量為2016年第一季度的2.5倍。與此同時，付費用戶數(shù)量也顯著增長，2017年第四季度付費用戶數(shù)量為2016年第一季度的5.6倍。2016年每付費用戶平均營收94元人民幣，而2017年為185元人民幣。
營收增長迅速
2017年第四季度營收為2016年第一季度的10倍。與此同時，月活躍用戶的平均凈營收也顯著增長。
利潤率增長迅速
2015年毛利率為-131%，2016年為-47%，而2017年為23%。排名前三位的營收成本分別為收入分成、內容成本，以及服務器和帶寬成本。2015年運營開支占凈營收的73%，2016年占54%，而2017年占28%。
運營杠桿推動利潤率增長
2015年毛利率為-131%，2016年為-47%，而2017年為23%。
2015年運營利潤率為-205%，2016年為-101%，而2017年為-6%。
2015年凈利潤率為-258%，2016年為-174%，而2017年為-7%。
2015年調整后的凈利潤率為-208%，2016年為-104%，而2017年為-4%。
